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短期来看,的确有积极因素显现:1)信用利差回落,政策正努力促进信用传导顺畅;2)中美贸易冲突有缓和的迹象,中美新一轮谈判结束虽无重大突破,但市场传言11月份两国领导人或有会面;3)逆周期因子重现,人民币贬值预期有所缓解;配置建议/关注:1)最确定受益于流动性及信用传导链条的第一环节:银行,先关注股份行,再关注大行。2)受益货币宽松的价格敏感型行业:国内定价资源品(煤炭)、无库存扰动的工业品(水泥和部分化工)。3)受益流于流动性宽松的成长类个股:个股为主,计算机相对更优,但波动较大。4)安全边际充足的行业和个股:银行,煤炭,石油石化、地产。5)改革类主题:国企改革、雄安、粤港澳等。

2017年11月26日,环保部官网公布了中央第三环境保护督察组向山东省反馈督察情况,魏桥集团被点名批评。督察指出,“大气十条”明确要求,新建项目禁止配套建设自备燃煤电站,但近年来山东省自备燃煤电站呈井喷式增长。2013年以来,滨州市魏桥创业集团违规建成45台机组,滨州市始终未采取有效措施制止;聊城市信发集团违规建设9台机组,聊城市通过领导帮包协调、按月调度等措施推进违规项目建设。由于大量燃煤电站投运,导致两市煤炭消费量大幅增长,大气污染问题十分突出。

李东生同样建议从担保入手,比如由地方政府牵头,成立贷款担保公司,以解决企业因为信用不够借不到钱的问题,担保公司收担保费是能够覆盖风险的,虽然可能赚不了很多钱,但可以解决银行的坏账问题。全国人大代表,郑州银行党委书记、董事长王天宇认为,要解决风险的分担补偿机制,利用税收奖补等措施建立国家、地方保险机构、银行企业风险分担机制。

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